2차전지 주주분들 힘든 한 해를 보내고 계시죠? 2차전지는 2023년 최고의 해를 보낸 후 2024년 내리 하락하는 최악의 해를 보내는 중입니다. 이럴 때일수록 멘털관리가 정말 중요합니다. 시장 상황을 분석하여 스스로의 선택을 점검해봐야 합니다. 자, 말 많고 탈 많은 2차전지 주식을 함께 복기해 보고 전망과 주목해 볼 주식까지 정리해 봅시다.
2024년 2차전지 시장 요약: 조정과 변화의 해
1. 전기차 시장의 성장 둔화
2024년 9월까지 글로벌 전기차 판매량은 총 1,136만 대로, 전년 대비 약 21% 성장했지만 그 속도는 이전보다 줄어들었습니다. 특히 미국과 유럽에서는 경제 둔화와 보조금 축소 등의 이유로 전기차 판매가 주춤했습니다. 미국은 높은 금리와 정책적 불확실성으로 인해 수요가 줄어든 반면, 중국은 중저가 전기차의 확장과 정부 지원 덕분에 견조한 판매를 이어가고 있습니다.
2. 배터리 수요와 기업별 성과
올해 9월까지 글로벌 배터리 수요도 552GWh로, 전년 대비 22% 증가했으나 성장률은 다소 둔화되었습니다. 주요 배터리 제조업체인 CATL(1위, 35%), BYD(2위 18%), LG에너지솔루션(3위, 13%)이 출하량 증가를 기록하며 시장을 이끌고 있습니다. 특히 중국 배터리 제조사들은 LFP(리튬인산철) 배터리에 대한 수요 증가로 시장 점유율을 높이고 있고 국내 3사 또한 미국 점유율이 상승한 반면, 미국 내 테슬라 판매 둔화로 파나소닉의 점유율은 하락했습니다.
3. 2차전지 섹터의 주가 변화
최근 금리 인하와 독일 전기차 보조금 부활 소식 등 긍정적인 요인으로 투자 심리는 다소 개선되었으나, 최근 트럼프 대통령의 당선이 확정되며, 인플레이션 감축법(IRA)의 폐지가 확실시되는 상황으로 대부분의 2차전지 관련주들이 20% 이상 하락하였습니다.
2023년 상반기 이후 국내 2차전지 주가는 고점에서 하락하며 안정세를 찾아가고 있습니다. 2차전지 산업의 캐즘(Chasm) 구간을 통과하는 시점으로 본격적인 성장세에 진입하기 위해 필수적으로 견뎌내야 하는 시기라고 볼 수 있습니다.
전방 산업의 수요 감소뿐만아니라 원재료인 리튬 가격 급락으로 인해 양극재 업체들은 수익성 저하와 재고 평가 손실을 경험하고 있습니다. 2024년은 시장 변화에 따른 조정기이며, 전기차 및 2차전지 시장의 변화를 맞이하는 시기로 평가됩니다.
2025년 2차전지 시장 전망: 투자매력도 상승
1. 탄소중립 ↑ 내연기관 ↓
각국의 탄소중립 목표와 맞물려 신재생에너지 및 전기차 투자는 매년 최고치를 경신하고 있습니다. 전기차(EV)는 에너지 효율이 높고 탄소 배출이 적어 글로벌 에너지 트렌드의 중심으로 자리 잡고 있으며, 일시적 둔화에도 불구하고 장기적으로는 전동화 추세가 이어질 전망입니다.
2. 전기차 가격 ↓ 리튬 가격 ↓
리튬 가격이 상승하면서 전기차의 경제성이 낮아졌으나, 최근 리튬 가격이 안정화(중국산 고점대비 80% 하락)되면서 주요 소재 가격 역시 안정세를 보이고 있습니다. 이는 전기차 가격 하락 및 안정화에 크게 영향을 주며 구매 심리를 회복시키는 중요한 요소로 작용할 것입니다.
3. 금리 인하 ↓ 수요 회복 ↑
2025년에는 금리 인하 기조가 예상되며 자동차 금융 비용이 줄어들 전망입니다. 전기차의 주요 소비처인 미국에서 자동차 구매 대출인 오토론의 금리는 2배가량 상승한 상황으로 전기차 소비 감소에 큰 영향을 미쳤습니다. 금리 인하는 소비 걸림돌을 제거하여 미국과 유럽에서 전기차 구매력이 개선되고 수요 증가로 이어질 가능성이 큽니다.
4. 유럽 환경 규제 ↑ 보조금 ↑
유럽은 2025년부터 CO₂ 배출 기준을 강화하며, 독일은 23년 12월부터 중단하였던 전기차 보조금을 재개할 계획입니다. 이러한 변화는 유럽 전기차 시장의 중심지인 독일을 포함하여 전기차 수요를 자극하여 유럽 비중이 50%를 차지하는 국내 배터리 셀 업체들에게 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
5. 미국의 탈중국 전략
미국은 전기차와 배터리 산업에서 중국 의존도를 낮추기 위해 국내 배터리 업체들과의 협력을 강화하고 있습니다. 트럼프 당선에 따라 IRA폐기 등의 정책 변경 가능성이 있으나, 중국에 부과하는 관세를 대폭 상승하는 등 여러가지 견제 정책을 추진할 가능성이 높고 친환경 산업과 고용 창출 측면에서 국내 배터리 업체들은 여전히 주요 파트너로 남을 전망입니다.
주목해 볼 주식: LG에너지솔루션
1. 업계 1위의 경쟁력
- 주요 고객사 신차 출시: GM, 현대/기아, 테슬라 등의 주요 고객들이 신차를 출시하면서 배터리 수요가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
- 신규 폼팩터 및 제품 경쟁력: LG에너지솔루션은 46파이 신규 폼팩터 수주와 저가형 LFP 배터리, 고전압 미드니켈 배터리 등으로 경쟁력을 강화하고 있습니다.
- 미국 및 유럽 시장 내 강력한 점유율: 미국과 유럽 시장에서 각각 25%, 31%의 점유율을 유지하고 있어 안정적인 실적 성장이 기대됩니다.
2. 트럼프 행정부 내 탄탄한 입지
트럼프 재선에 따라 친환경 정책의 변화 가능성이 있지만, LG에너지솔루션은 테슬라의 주요 공급업체로서 안정적인 지위를 유지할 것으로 보입니다. 최근 자동차뿐만 아니라 친 트럼프 인사인 일론 머스크의 스페이스X우주선에 공급하는 등 중국 업체들 대비 프리미엄이 부여될 가능성이 높으며, LG에너지솔루션의 주가 및 실적에서도 긍정적인 흐름이 예상됩니다.
LG에너지솔루션은 전기차 시장의 반등 흐름과 함께 차별화된 제품과 글로벌 점유율을 통해 2025년 전기차 배터리 시장의 성장을 이끌어갈 최적의 선택지로 평가됩니다. 공부하고 투자합시다!